近日，?？低曉谕顿Y者調(diào)研會(huì)議上，就證券調(diào)研機(jī)構(gòu)提出的供應(yīng)鏈、漲價(jià)及AI業(yè)務(wù)的相關(guān)規(guī)劃等熱門問題方面作出解答，問答情況如下：
Q：上半年整個(gè)供應(yīng)鏈的缺貨都比較明顯，這種狀態(tài)公司預(yù)期大概會(huì)持續(xù)多長時(shí)間?
A：過去許多年的時(shí)間里，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈的盈利能力是比較一般的，在比較嚴(yán)酷的生存狀態(tài)下，許多玩家對自己的產(chǎn)業(yè)投資并不積極，領(lǐng)先玩家更注重在先進(jìn)制程的投資，所以成熟制程的供給一直是緊平衡?，F(xiàn)在的供不應(yīng)求是要一個(gè)相對較長的產(chǎn)業(yè)調(diào)整過程才能有所緩解的，看起來時(shí)間不會(huì)很短。而近兩三年發(fā)生的中美科技戰(zhàn)、新冠疫情，又導(dǎo)致半導(dǎo)體供給不是完全市場化的調(diào)節(jié)。同時(shí)，各個(gè)行業(yè)對半導(dǎo)體的需求增長非?？?。若干的影響因素爆發(fā)在現(xiàn)在的時(shí)點(diǎn)上，現(xiàn)在看半導(dǎo)體的產(chǎn)能瓶頸還是明顯的，盡管資本都往這個(gè)產(chǎn)業(yè)在投入，但總體來說不是幾個(gè)月就能見效的。
今年下半年交付緊張的局面還會(huì)持續(xù)，甚至明年也可能延續(xù)現(xiàn)在的局面，這是我們的判斷。公司要做的是和供應(yīng)鏈的伙伴密切合作，調(diào)動(dòng)一切能調(diào)動(dòng)的力量，也憑借公司比較大的需求量作為基礎(chǔ)，以我們的高庫存和比較強(qiáng)的支付能力作為保障，在產(chǎn)業(yè)鏈中保持相對優(yōu)勢。目前看，雖然元器件的齊套性總是挑戰(zhàn)，但公司的供應(yīng)鏈保障能力可以幫助我們做的不錯(cuò)。
Q：過去幾年中看到 AI 技術(shù)已經(jīng)逐步走向成熟，算法的成本也越來越低了，那么對 AI 的應(yīng)用來說接下來三年是不是會(huì)有個(gè)加速增長的過程?
A：從技術(shù)的角度來說，在我們基于感知來做 AI 應(yīng)用的方向上，技術(shù)基礎(chǔ)確實(shí)是更加成熟了，公司也通過這幾年的技術(shù)布局，把各類場景的算法融入到大量的軟件平臺(tái)、硬件之中，算法訓(xùn)練的部分也平臺(tái)化了，在實(shí)踐中還有大量幫助 AI 工程化落地的工具和流程。
從應(yīng)用的角度說，的確看到行業(yè)出現(xiàn)了很多變化，包括用戶需求的變化，也看到了基礎(chǔ)的變化帶來的眾多影響，對?？祦碚f肯定是機(jī)會(huì)。
如果看市場端的變化，我們預(yù)期未來幾年的變化將是非常復(fù)雜的，包括逆全球化的趨勢、上游供給側(cè)的變革，也包括國家引導(dǎo)政策上的轉(zhuǎn)變，會(huì)帶來很多產(chǎn)業(yè)的結(jié)構(gòu)發(fā)生深刻的變化。未來幾年，對于像我們這樣的硬科技公司，靠技術(shù)創(chuàng)新發(fā)展的公司來說，應(yīng)該有更好的機(jī)遇。
Q：公司的 AI 能力之前主要是在感知上，現(xiàn)在認(rèn)識方向上在加強(qiáng)，未來是不是轉(zhuǎn)向到有推理能力?做推理的業(yè)務(wù)，數(shù)據(jù)是從哪里來?
A：我們把 AI 分為感知智能和認(rèn)知智能，在 AI 應(yīng)用的初期，應(yīng)用主要面向感知智能。后來基于知識圖譜、圖數(shù)據(jù)庫、圖挖掘技術(shù)，走向認(rèn)知智能，由此來做推理，來找各種目標(biāo)之間的相互關(guān)系，建立他們背后的邏輯。這就我們的 AI 能力從感知智能走向認(rèn)知智能。不過也要知道現(xiàn)在的人工智能還是弱人工智能，可能相當(dāng)于智力水平 2-3 歲的小孩子，要一步到位解決很多問題是做不到的，但小步快跑、持續(xù)改進(jìn)是我們可以做的，所以這條賽道可以持續(xù)做下去，做很久。做認(rèn)知智能的服務(wù)，數(shù)據(jù)是屬于客戶的，我們不擁有這些數(shù)據(jù)，例如幫助銀行做風(fēng)控，這些賬戶信息都在銀行手中，我們提供一個(gè)開放平臺(tái)，客戶按照這套平臺(tái)來構(gòu)建知識圖譜，構(gòu)建數(shù)據(jù)庫，于是獲得數(shù)據(jù)挖掘的能力，這樣?？稻蛯⒛芰x能給客戶，我們還是工具和能力的提供者。
Q：公司在人力方面的投入有沒有一個(gè)規(guī)劃?未來是準(zhǔn)備維持中低增速的人員增長，還是需要進(jìn)一步加快投入?
A：2016-2018 的幾年我們在人員上的投入比較大，之后逐漸降速。由于疫情的影響，去年是我們在人員投入很謹(jǐn)慎。未來人員招聘我們會(huì)量入為出。一方面提升公司整體的效率，讓現(xiàn)有資源的配合聯(lián)動(dòng)更合理，這是我們會(huì)持續(xù)做的；另一方面，我們認(rèn)為未來三年是發(fā)展的機(jī)遇期，發(fā)展對公司來說始終是第一要?jiǎng)?wù)，看到該投的方向，我們還會(huì)繼續(xù)加大人員的投入。因?yàn)橥度牒彤a(chǎn)出本身是企業(yè)經(jīng)營過程中要把握的一個(gè)平衡點(diǎn)，我們會(huì)比較仔細(xì)的審視業(yè)務(wù)，做一個(gè)均衡的處理。
Q：目前上游物料成本在漲價(jià)，整條產(chǎn)業(yè)鏈上也都在做一定的價(jià)格調(diào)整，那么對接下來毛利率應(yīng)該如何展望?謝謝。
A：今年上半年的毛利率和往期比較，總體來說雖然有壓力，但是公司還是做了比較好的控制和平衡。當(dāng)然今年毛利率不能跟去年同期比，因?yàn)槿ツ隉岢上癞a(chǎn)品銷售很多，對應(yīng)的毛利非常高，去年下半年就已經(jīng)逐漸恢復(fù)正常。目前產(chǎn)業(yè)鏈上價(jià)格確實(shí)有所上漲，但是對產(chǎn)品漲價(jià)我們非常慎重。從成立至今將近 20 年的時(shí)間，?？档漠a(chǎn)品幾乎沒有漲過價(jià)，我們不習(xí)慣，下游客戶也不習(xí)慣。今年上游全線都在漲，原材料方面包括金屬、芯片等等，我們確實(shí)沒有辦法抗衡大趨勢的變化，所以我們也漲了一點(diǎn)，但我們沒有漲到位。除非現(xiàn)在材料已經(jīng)到了一個(gè)比較穩(wěn)定的價(jià)格，否則我們的漲價(jià)還是落后于原材料的波動(dòng)。從目前我們的經(jīng)營環(huán)境來講，這個(gè)階段的主要矛盾是保障供給，價(jià)格上的競爭不是市場的焦點(diǎn)，所以雖然整條產(chǎn)業(yè)鏈上價(jià)格波動(dòng)在持續(xù)，但我們還是希望能保證一個(gè)相對合理的毛利率。
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