近日，包括新華資管、國(guó)信證券、興全基金在內(nèi)的數(shù)家機(jī)構(gòu)對(duì)安防巨頭?？低曔M(jìn)行了實(shí)地調(diào)研，?？低曂顿Y者關(guān)系總監(jiān)蔡清源， 投資者關(guān)系經(jīng)理曹靜文等人就相關(guān)問(wèn)題進(jìn)行了解答。

      其中透露了重要信息——?？低曇呀?jīng)在2018年悄然完成了內(nèi)部的組織架構(gòu)調(diào)整，以往以安防為主的海康威視，安防已經(jīng)只是30%的主營(yíng)業(yè)務(wù)，商業(yè)業(yè)務(wù)和中小企業(yè)零售類(lèi)已經(jīng)占據(jù)了另外的三分天下之二。海康威視已經(jīng)傳遞了強(qiáng)烈的轉(zhuǎn)型信號(hào)——外有強(qiáng)敵入局，同時(shí)?？狄蚕蛲庾叱鲋匾黄?

　　Q：公司未來(lái)兩三年的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)，主要來(lái)自哪些子行業(yè)的業(yè)務(wù)?另外七大行業(yè)的增長(zhǎng)情況，哪些行業(yè)比較有潛力?

　　A：以前我們把行業(yè)分成七個(gè)子行業(yè)，最近我們?cè)谧稣{(diào)整，調(diào)整已經(jīng)基本完成了。

　　我們把行業(yè)分成三個(gè)大的 Business Group，針對(duì)公共安全市場(chǎng)成立一個(gè) PBG，針對(duì)企業(yè)市場(chǎng)成立一個(gè)BBG， 再把原來(lái)針對(duì)渠道市場(chǎng)、中小企業(yè)市場(chǎng)的成立為一個(gè) SMBG，這樣我們把原來(lái)的業(yè)務(wù)分成三塊， 重新劃分。

　　對(duì)于 PBG，主要面對(duì)是公安、交通、司法等政府類(lèi)市場(chǎng)，它是以城市為中心的，以前按行業(yè)劃分的這幾個(gè)行業(yè)間需要打通以及進(jìn)行整合，這樣有些資源可以更好地發(fā)揮價(jià)值，提高公司內(nèi)部運(yùn)營(yíng)的效率。就是之前提到的，公司在以前業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)得比較好的時(shí)候，比較粗放一些，現(xiàn)在我們希望可以在管理上更加精細(xì)一些。這個(gè)市場(chǎng)的增長(zhǎng)也主要是看政府在公共安全的投資、在智能交通上的投資，以及在一些政府安全和社會(huì)管理上的投入。

　　另外一個(gè)就是 BBG，業(yè)務(wù)增長(zhǎng)主要是來(lái)自一些大企業(yè)的訂單。實(shí)際上在以前整個(gè)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展不錯(cuò)的情況下，企業(yè)的發(fā)展都是比較粗放的，快速響應(yīng)型的發(fā)展模式下把權(quán)力下放，集團(tuán)對(duì)下面的管控都比較弱，而隨著過(guò)去幾年增速減緩之后隨著各家企業(yè)對(duì)效益的關(guān)注，很多決策權(quán)在逐步上移，包括在全國(guó)各地有很多分支機(jī)構(gòu)的企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理，集團(tuán)采購(gòu)、集團(tuán)管控也在增加，對(duì)這塊市場(chǎng)我們更加看好。

　　但總的說(shuō)來(lái)都是基于 AI，以前做不到的事情現(xiàn)在可以做到了， 相對(duì)于原來(lái)流媒體的數(shù)據(jù)，AI 使得流數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)化后更便于集中、更好的遠(yuǎn)程管控，從這個(gè)角度來(lái)說(shuō)，企業(yè)市場(chǎng)中的客戶(hù)也會(huì)有這個(gè)意愿，進(jìn)行集中管理。

　　SMB 的這個(gè)市場(chǎng)，我一直都比較樂(lè)觀。SMB 市場(chǎng)業(yè)務(wù)驅(qū)動(dòng)是來(lái)自真正的小商業(yè)、小單位的一 些真實(shí)的需求，這些需求更加實(shí)在，它不受政策影響，它就是自己本身實(shí)實(shí)在在的需求，這些需求在過(guò)去這些年成長(zhǎng)得不錯(cuò)?，F(xiàn)在來(lái)看，這個(gè)市場(chǎng)也依然會(huì)有比較好的增長(zhǎng)。

　　人們有一些誤解，在這個(gè)行業(yè)里面，?？刀家蕾?lài)于政府采購(gòu)。實(shí)際上政府采購(gòu)在海康業(yè)務(wù)所占的比重沒(méi)有那么高，大概占國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)的30%左右，非政府采購(gòu)依然是主流的。在未來(lái)幾年，可能非政府的業(yè)務(wù)對(duì)我們?cè)鲩L(zhǎng)的貢獻(xiàn)還會(huì)更大一些。

　　Q：之前提到宏觀環(huán)境不好對(duì)?？禈I(yè)務(wù)也有一些影響，那么想了解一下宏觀因素是通過(guò)怎樣的途徑影響到政府等采購(gòu)決策的?

　　A：宏觀經(jīng)濟(jì)的影響會(huì)向各方面?zhèn)鬟f。一個(gè)是大家都能看到的政府地方債的問(wèn)題，很多企業(yè)的資金都陷在政府項(xiàng)目里面，因?yàn)檎疀](méi)有按照原來(lái)的合同或者進(jìn)度進(jìn)行支付，這個(gè)資金占用影響了企業(yè)特別是工程商的資金活力；

　　再一個(gè)，由于宏觀經(jīng)濟(jì)不好，很多企業(yè)的投資是在觀望的，可能看到有機(jī)會(huì)、也想投資，而在這個(gè)時(shí)候會(huì)暫停觀望一下，但企業(yè)發(fā)展還是要進(jìn)行投資的，所以說(shuō)需求是存在的，未來(lái)會(huì)釋放出來(lái)；

　　政府這一塊，需求一直存在，如何更好地去做社會(huì)治理，包括現(xiàn)在大家都在談的數(shù)字城市、數(shù)字國(guó)家，這些還是需要去做，因此需求都在，它可能早來(lái)晚來(lái)，但不會(huì)不來(lái)。今年它晚一點(diǎn)，但不代表它不存在了，所以我們對(duì)未來(lái)幾年沒(méi)有那么悲觀。

　　Q：公司如何看待地方政府的債務(wù)問(wèn)題對(duì)于雪亮工程的影響? 能否量化一下大約會(huì)影響公司增速幾個(gè)點(diǎn)?

　　A：現(xiàn)在很難做這樣的量化判斷，地方政府債務(wù)是一個(gè)方面的因素，有時(shí)候領(lǐng)導(dǎo)換屆，其他的事件也會(huì)帶來(lái)影響。

　　個(gè)人認(rèn)為，平安城市的投入占整個(gè)地方政府支出的比重非常小，地方政府債務(wù)對(duì)安防行業(yè)的影響還是非常有限；營(yíng)收增速的背后有很多因素在影響，地方債只是其中的一個(gè)因素而已。

　　從公司角度來(lái)說(shuō)，很難去將影響量化，比如要分析細(xì)化到哪個(gè)城市在什么時(shí)候需求落地，或者推遲到什么時(shí)間，我們沒(méi)有能力做這樣的量化；但是我們相信需求依然在，可能會(huì)早兩個(gè)季度，晚兩個(gè)季度，甚至晚一年，我們覺(jué)得都正?！，F(xiàn)在來(lái)看，大的需求依然在， 訂單依然在增長(zhǎng)。

　　Q：公司通過(guò)在低增長(zhǎng)階段練內(nèi)功，公司在內(nèi)部管理能力提升方面在做哪些工作?比如公司提到在 3 個(gè) BU 的重新規(guī)劃上會(huì)有怎樣的動(dòng)作?

　　A： 企業(yè)內(nèi)部的管理調(diào)整順應(yīng)著外部的變化，隨著組織規(guī)模變大，持續(xù)進(jìn)行變革。目前公司每年有 100 個(gè)左右的變革項(xiàng)目在推進(jìn)，推動(dòng)企業(yè)內(nèi)部的持續(xù)改善。

　　例如，以前有些做的好的部分在企業(yè)規(guī)模變大后變差了，因此要持續(xù)進(jìn)行內(nèi)部調(diào)整、崗位梳理?，F(xiàn)在看以前的7個(gè)行業(yè)事業(yè)部分類(lèi)過(guò)細(xì)，正在調(diào)整。

　　通過(guò)變革，軟件在架構(gòu)和組件方面實(shí)現(xiàn)了更好的通用性，所以我們也有能力以此為基礎(chǔ)做事業(yè)部的具體調(diào)整。

　　Q：國(guó)外增長(zhǎng)的驅(qū)動(dòng)和中國(guó)相比，主要的不同是什么?海外的政府采購(gòu)是不是應(yīng)該沒(méi)有國(guó)內(nèi)那么多?

　　A：海外市場(chǎng)，?？邓龅氖袌?chǎng)主要是 SMB 市場(chǎng)，大概 70%左右是分銷(xiāo)市場(chǎng)中的中小企業(yè)市場(chǎng)。在某些國(guó)家的政府采購(gòu)比例可能稍微高一些，比如說(shuō)新加坡，我們做了新加坡的平安城市項(xiàng)目，它的政府采購(gòu)比重就比較高；

　　對(duì)于絕大多數(shù)國(guó)家來(lái)說(shuō)，政府采購(gòu)在?？档恼急确浅７浅Ｐ?， 特別是在一些發(fā)達(dá)國(guó)家，比如說(shuō)美國(guó)、英國(guó)、澳大利亞、法國(guó)、德國(guó)等等；海外的項(xiàng)目市場(chǎng)，現(xiàn)在大約在海外收入中有 20%多的占比。在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)是倒過(guò)來(lái)的，SMB 市場(chǎng)占30%，政府和行業(yè)市場(chǎng)占 70%。

　　Q：華為海思是否可以作為英偉達(dá)芯片的備用替代品?

　　A：做 AI SOC 芯片的公司很多，不只有華為海思，國(guó)內(nèi)很多其他的公司在做，在臺(tái)灣、韓國(guó)、 美國(guó)、英國(guó)等國(guó)家都有這樣的公司在提供 AI SOC 的芯片。

　　對(duì)于?？低晛?lái)說(shuō)，我們?cè)谌蚬?yīng)商中選擇合適的芯片來(lái)做自己的產(chǎn)品，并不會(huì)根據(jù)芯片來(lái)自哪個(gè)國(guó)家，哪個(gè)公司來(lái)選擇。

　　此外， 公司一方面需要保持自己產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力，一方面也要考慮公司面臨的風(fēng)險(xiǎn)；所以這些年來(lái)我們也一 直在推動(dòng)國(guó)內(nèi)的芯片或者器件。比如 2010 年我們高清的光學(xué)鏡頭 99%都是進(jìn)口的，現(xiàn)在 99%都是國(guó)產(chǎn)的了；比如 SOC，我們?cè)缙谟蔑w利浦半導(dǎo)體，用 TI，也用 Intel 的一些芯片，現(xiàn)在國(guó)內(nèi)的 SOC 供應(yīng)商占比已經(jīng) 80%以上了。

　　本意上我們不會(huì)因?yàn)槭潜就恋墓?yīng)商，是中國(guó)的公司，?？低暰陀?，是美國(guó)的供應(yīng)商就不用了。當(dāng)然中美貿(mào)易等方面的因素也會(huì)影響我們的供應(yīng)商選擇，對(duì)于企業(yè)經(jīng)營(yíng)來(lái)說(shuō)我們需要規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，但是不會(huì)走向極端的狀態(tài)。

　　不僅僅是海思，其他公司提供有 AI 引擎的 SOC 芯片，其實(shí)都是在推動(dòng)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。這是一個(gè)生態(tài)，有更多地供應(yīng)商進(jìn)來(lái)，能夠提供更多的芯片解決方案的時(shí)候，都能讓整個(gè)生態(tài)更豐滿，也是我們樂(lè)意看到的。

　　Q：現(xiàn)在投資人中有一些誤區(qū)，把?？岛桶⒗?、華為對(duì)立起來(lái)，現(xiàn)在行業(yè) AI 化之后，產(chǎn)業(yè)鏈很長(zhǎng)，各種玩家投入到邊緣計(jì)算、云的工作中，從公司的角度看，跟他們是否有競(jìng)爭(zhēng)，以及包括和算法公司的競(jìng)爭(zhēng)合作關(guān)系會(huì)怎樣演化?

　　A：在現(xiàn)在的競(jìng)爭(zhēng)中，各個(gè)玩家之間的邊界并不明朗，似乎都想涉足對(duì)方的領(lǐng)域，之前本來(lái)沒(méi)有關(guān)系的公司，現(xiàn)在可能變成競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，本來(lái)應(yīng)該相互協(xié)同的公司，現(xiàn)在卻想著把對(duì)方吃掉。

　　這反映了一個(gè)產(chǎn)業(yè)剛剛起步時(shí)候的正常狀態(tài)，每家企業(yè)在市場(chǎng)中都有自己的定位，發(fā)現(xiàn)競(jìng)爭(zhēng)情況惡化時(shí)，退出競(jìng)爭(zhēng)也很正常。

　　我們認(rèn)為阿里的定位是數(shù)據(jù)公司，通過(guò)數(shù)據(jù)來(lái)挖掘價(jià)值，通過(guò)阿里云做“城市大腦”、“云上公安”等業(yè)務(wù)，華為被阿里擠壓，華為與阿里會(huì)是更直接的競(jìng)爭(zhēng)，他們是直接的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。跟?？档母?jìng)爭(zhēng)其實(shí)并不是很多，?？档倪吔绾芮逦?。從今天的時(shí)點(diǎn)看，大家有一些誤解和沖動(dòng)都很正常。